🔸#3 ÚLTIMA DECISIÓN DE LA FED, Oracle, ETF de la Semana y Principales Movimientos Económicos
La FED toma una decisión, ORACLE, ETF de la semana y Principales Movimientos Económicos
En la newsletter de hoy:
ORACLE decepciona con sus resultados: EPS e ingresos por debajo de las expectativas
ETF de la semana: ProShares ETF Ultra Bloomberg Gas
Artículo económico: Última decision de la FED, BITCOIN y la UE.
1. ORACLE Decepciona con sus Resultados
El gigante de la tecnología Oracle (ORCL) reportó resultados que no alcanzaron las estimaciones de los analistas tanto en ganancias por acción (EPS) como en ingresos.
🔹 Los números clave:
EPS (Ganancias por acción): $1.47 vs. $1.48 esperado.
Ingresos: $14.06 mil millones vs. $14.1 mil millones esperado.
Crecimiento interanual de ingresos: 9%.
Esta noticia generó una caída de más del 7% en el precio de sus acciones durante la sesión del martes.
Y aunque la compañía registró un aumento interanual del 9% en sus ingresos, esta cifra no logró calmar la preocupación de los inversores.
🔹 ¿Lo bueno? La nube sigue siendo su motor de crecimiento
La principal fortaleza de Oracle sigue siendo su negocio de servicios en la nube, que creció un 12% en comparación con el año anterior, alcanzando los $10.81 mil millones.
En particular, el segmento de infraestructura en la nube mostró un crecimiento impresionante del 52%, alcanzando los $2.4 mil millones.
La demanda de potencia computacional para proyectos de inteligencia artificial (IA) está impulsando esta línea de negocio, con Oracle compitiendo contra gigantes como Amazon, Microsoft y Google.
Además, Oracle anunció un acuerdo con Meta, lo que permitirá que la red social utilice la infraestructura de Oracle para sus proyectos relacionados con los modelos de lenguaje “LLaMMA”.
Y si te preguntas qué es "LLaMMA": es el sistema de Inteligencia Artificial creado por Meta, la empresa responsable de Facebook, WhatsApp e Instagram. Pero que de momento solo está abierto para investigación.Larry Ellison, fundador de Oracle, destacó que su infraestructura es “más rápida y menos costosa que otras nubes”, lo que les ha permitido asegurar contratos significativos.
Sin embargo, a pesar de la caída de esta semana, el precio de las acciones de Oracle ha tenido un rendimiento destacable en 2024.
Las acciones han subido más de un 80% en lo que va del año, colocándose en camino a su mejor desempeño anual desde 1999.
En los últimos 3 meses, el valor de la acción ha subido un 18.07%.
Si quieres ver en detalle los pronósticos esperados y la reacción de los analistas, te invito a revisarlo en el siguiente artículo.
2. ETF de la Semana: ProShares ETF Ultra Bloomberg Gas
El ETF BOIL (ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas) es un fondo cotizado en bolsa (ETF) diseñado para ofrecer una exposición apalancada a los movimientos del precio del gas natural.
Es decir, su principal objetivo es replicar dos veces la rentabilidad diaria del índice Bloomberg Natural Gas Subindex, lo que significa que cualquier cambio diario en el precio del gas natural se verá duplicado en el rendimiento de este fondo.
Entre las características clave tenemos las siguientes:
Precio actual: Al 13 de diciembre de 2024, cotiza a $44,05, con una variación diaria de -3,57%.
Rango de precios en 52 semanas: Desde $35,68 hasta $203,50, lo que refleja la alta volatilidad propia de los ETFs apalancados.
Volumen de negociación: Actualmente, el volumen de operaciones diarias es de 3,42 millones de acciones, por encima de su volumen promedio de 2,42 millones de acciones.
Tamaño del fondo: La capitalización de mercado es de $1,81 mil millones, mientras que los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $524,90 millones.
Si te interesa este ETF, te invito a observarlo a detalle aquí.
3. Principales Movimientos Económicos: La FED, Bitcoin, Inflación en USA y Bajada de Tipos en la UE
Se Acerca la Decisión de Tipos en la FED
La Reserva Federal (FED) se prepara para una nueva decisión clave sobre los tipos de interés, programada para mediados de diciembre.
Se espera un posible recorte de 25 puntos básicos, lo que situaría el rango objetivo entre 4,25 % y 4,50 %.
Este movimiento se alinea con la estrategia de relajación monetaria que la FED ha adoptado recientemente, tras un prolongado ciclo de endurecimiento para controlar la inflación.
🔹A continuación, analizaremos el contexto actual para entenderlo:
Inflación en descenso pero aún elevada: Aunque la inflación se ha acercado al objetivo del 2 %, todavía muestra cierta volatilidad. Un reciente repunte, impulsado por el costo de la vivienda, ha generado cautela en algunos sectores del mercado.
Crecimiento económico sostenido: Los indicadores de empleo y la actividad económica de EE. UU. se mantienen sólidos, lo que permite a la FED flexibilizar gradualmente su política monetaria sin riesgo inmediato de recalentamiento económico.
🔹Impacto económico esperado
Consumo e inversión: La reducción de los tipos abarataría el crédito, incentivando tanto el consumo de los hogares como la inversión empresarial, especialmente en sectores clave como bienes raíces y tecnología.
Mercados financieros: La medida podría dar un impulso a los mercados de renta variable, ya que los inversores buscarían activos de mayor rentabilidad. Sin embargo, esta acción también podría ejercer presión a la baja sobre el dólar, favoreciendo las exportaciones estadounidenses pero encareciendo las importaciones.
Riesgos: Aunque la política monetaria sería menos restrictiva, la FED busca evitar un estímulo excesivo que pueda reactivar la inflación. Además, un dólar más débil podría aumentar el costo de las importaciones, afectando a ciertos consumidores.
🔹Perspectiva a mediano plazo
La FED ha adoptado un enfoque “gradual y cauteloso” para lograr un equilibrio entre la contención de la inflación y la estabilidad económica.
Sin embargo, la entidad seguirá monitoreando de cerca los datos económicos para ajustar su política según sea necesario.
Las incertidumbres globales y la dinámica inflacionaria se mantienen como factores clave a vigilar.
Datos de la Inflación en Estados Unidos
El índice de precios al consumidor (CPI) correspondiente a noviembre se presentó como un indicador clave antes de la próxima reunión de la Reserva Federal (Fed).
Este informe generó una gran expectativa en los mercados financieros, pues existía el temor de que un aumento inesperado en la inflación pudiera motivar a la Fed a adoptar una postura más agresiva en su política monetaria.
Sin embargo, los resultados fueron tranquilizadores.
El CPI general estuvo en línea con las proyecciones de los analistas, lo que mitigó el nerviosismo previo.
Aunque el ritmo de la desaceleración inflacionaria ha perdido impulso, no se evidenció ningún indicio de un repunte significativo en la presión inflacionaria.
El dato de la inflación subyacente, que excluye los precios más volátiles de los alimentos y la energía, registró un aumento mensual del 0,3%, manteniendo la tasa anual en 3,3% por tercer mes consecutivo.
Esta estabilidad genera señales mixtas. Por un lado, muestra que la presión inflacionaria ha disminuido considerablemente en comparación con el pico de 6,6% registrado en 2022.
Por otro lado, esta cifra aún se encuentra por encima del objetivo del 2% que la Reserva Federal considera “idóneo” para la economía.
El BCE Toma una Decisión: Bajada de Tipos en Europa
El Banco Central Europeo (BCE) decidió reducir los tipos de interés en 25 puntos básicos, una medida que refleja la intención de apoyar la recuperación económica y consolidar la tendencia de desinflación en la región.
La inflación en Europa se ha moderado, situándose entre el 2,1% y el 2,4%, con proyecciones de que esta cifra continúe disminuyendo a lo largo de 2025.
Esta decisión tuvo un impacto inmediato en el mercado de divisas, especialmente en la relación euro-dólar (EUR/USD).
Actualmente, el par EUR/USD muestra una clara tendencia bajista a largo plazo.
Aunque el euro ha experimentado un periodo de consolidación en las últimas tres semanas, no ha logrado revertir su caída después de tocar un mínimo por debajo de $1.0400.
Por otro lado, la Reserva Federal de EE. UU. ha mantenido una política monetaria más restrictiva, lo que ha impulsado la demanda del dólar como activo de refugio seguro, especialmente en un entorno de incertidumbre económica global.
Microsoft RECHAZA Propuesta de Invertir en BITCOIN como Activo de Reserva
Durante la junta general anual del 10 de diciembre de 2024, los accionistas de Microsoft rechazaron una propuesta para adoptar Bitcoin como activo de reserva en su balance.
La propuesta, presentada por el Centro Nacional de Investigación de Políticas Públicas (NCPPR), sugería destinar entre el 1% y el 5% de las ganancias de la empresa para invertir en Bitcoin.
Según el NCPPR, esta estrategia podría actuar como cobertura contra la inflación y aumentar el valor a largo plazo para los accionistas.
Sin embargo, la junta directiva de Microsoft desestimó la propuesta, argumentando que la volatilidad del Bitcoin no encaja con su estrategia de estabilidad financiera y crecimiento a largo plazo.
Por otro lado, Michael Saylor, uno de los mayores defensores de Bitcoin y CEO de MicroStrategy, intentó persuadir al consejo de Microsoft.
En una intervención de tres minutos, Saylor afirmó que la adopción de Bitcoin podría agregar hasta 5 billones de dólares en valor a la compañía.
No obstante, la directiva de Microsoft se mantuvo firme, reiterando que su enfoque en la gestión financiera prudente y cautelosa no permitiría dar cabida a este tipo de inversiones especulativas.
Curiosamente, el NCPPR ha presentado una propuesta similar ante Amazon, la cual se discutirá en abril de 2025. Será interesante observar si Amazon adopta una postura más abierta o sigue los pasos de Microsoft.
QUÉ ESPERAR ESTA SEMANA DEL MERCADO
Decisión de los tipos de interés de la FED: La Reserva Federal (FED) anunciará su decisión sobre los tipos de interés esta semana. Los mercados están atentos a posibles señales de recortes futuros, ya que la inflación general ha mostrado signos de desaceleración. Sin embargo, la FED podría mantener los tipos actuales si se considera que la economía aún necesita estabilidad para controlar la inflación.
Índice PMI del Reino Unido: El PMI (Índice de Gerentes de Compras) del Reino Unido se publicará esta semana, y será clave para evaluar la salud económica del país. Este índice mide la actividad en los sectores manufacturero y de servicios, y es un indicador temprano de la dirección de la economía. Los inversores estarán atentos, ya que una cifra por debajo de 50 señalaría una contracción económica, mientras que una por encima de 50 indicaría expansión.
Tipos de interés en Japón: El Banco de Japón (BoJ) se reunirá para decidir sobre los tipos de interés. Aunque en su última reunión aumentó los tipos en 15 puntos básicos, se espera que esta vez adopte una postura más cauta, posiblemente manteniéndolos en 0,25%. La decisión influirá en la fortaleza del yen, especialmente si el gobernador Kazuo Ueda insinúa un posible endurecimiento de la política monetaria.
Resultados empresariales: NIKE: Nike publicará sus resultados empresariales esta semana, lo que generará gran expectación en los mercados. Los inversores evaluarán el impacto de la inflación en sus costos de producción y ventas, así como su desempeño en mercados clave.
REFERENCIAS DEL MERCADO
Última revisión: 16 de dic. de 2024 a las 00:00 hrs.
Datos sacados de Yahoo!Finance y GoogleFinancial.
ANÁLISIS FUNDAMENTAL DE LA SEMANA: Acuerdo Comercial UE-Mercosur
El acuerdo comercial entre la Unión Europea (UE) y el Mercado Común del Sur (Mercosur) es un hito histórico alcanzado tras más de 20 años de negociaciones.
Este pacto tiene el potencial de crear una de las mayores zonas de libre comercio del mundo, abarcando una población conjunta de 780 millones de personas.
Este acuerdo busca facilitar el comercio bilateral mediante la reducción de aranceles, la armonización de normas y la eliminación de barreras regulatorias.
🔹Ratificación Pendiente
A pesar del avance alcanzado, la ratificación del acuerdo enfrenta obstáculos significativos. Para su implementación, debe ser aprobado por los 27 Estados miembros de la UE.
La oposición de países como Francia, Polonia, Italia, Irlanda, Países Bajos y Austria ha retrasado el proceso, ya que expresan preocupaciones sobre el impacto que tendría en sus sectores agrícolas.
🔹Oposición en Europa
Agricultores Europeos: Países como Francia temen que la eliminación de aranceles permita la entrada masiva de productos agrícolas desde Mercosur, especialmente carne y productos agrícolas, que competirían con la producción local a precios más bajos.
Preocupaciones Medioambientales: Los críticos también señalan que el acuerdo podría incentivar la deforestación en la Amazonía, ya que Brasil podría ampliar la producción de soja y carne para exportación.
🔹Impacto Geopolítico
Influencia de la UE en América Latina: Para la Unión Europea, el acuerdo representa una oportunidad de aumentar su influencia en América Latina, especialmente frente al avance económico y político de China en la región.
Diversificación de las Exportaciones de Mercosur: Para los países del Mercosur, la UE se convierte en un mercado clave para diversificar sus exportaciones, tradicionalmente centradas en materias primas.
🔹Impacto Económico
El acuerdo se centra en la reducción de aranceles y la eliminación de barreras no arancelarias, lo que permitirá un mayor acceso de productos entre ambas regiones.
Exportaciones de Mercosur a la UE:
Productos Principales: Alimentos y materias primas (carne, soja, azúcar, miel y productos agrícolas).
Datos de 2022: Mercosur exportó 42.000 millones de euros a la UE, con Brasil como principal exportador.
Exportaciones de la UE a Mercosur:
Productos Principales: Bienes industriales (maquinaria, automóviles, farmacéuticos y productos de tecnología avanzada).
Datos de 2022: La UE exportó 45.000 millones de euros a Mercosur.
Proyecciones del Acuerdo:
Beneficios para Mercosur: Se eliminarán hasta el 93% de los aranceles para productos clave como carne y azúcar, lo que aumentará la competitividad de sus exportaciones en el mercado europeo.
Beneficios para la UE: Los fabricantes europeos de maquinaria, automóviles y productos industriales obtendrán acceso preferencial a los mercados de Mercosur, donde actualmente enfrentan aranceles de entre el 12% y el 35%.
🔹Pero… ¿Quiénes serán los Beneficiados y Perjudicados?
Beneficiados:
Brasil y Mercosur:
Agronegocio Brasileño: El 97% de las exportaciones brasileñas a la UE tendrán tarifa cero, beneficiando la exportación de carne, soja, azúcar y miel.
Crecimiento Económico: Según proyecciones del Instituto de Investigaciones Económicas Aplicadas (IPEA), la economía de Brasil podría crecer un 0,46% anual, con un aumento del 2% en el agronegocio y un incremento del 3% en sus exportaciones.
Unión Europea:
Exportadores Industriales: Los exportadores europeos de maquinaria, autos, productos farmacéuticos y alimentos gourmet (quesos, vinos y licores) se beneficiarán de la reducción de aranceles en Mercosur.
Geopolítica: La UE busca reforzar su posición en América Latina, compitiendo con la creciente influencia de China.
Consumidores de Ambas Regiones: los consumidores se beneficiarán de una mayor oferta de productos con menores precios debido a la reducción de aranceles.
Entre los posibles perjudicados estarían:
Agricultores Europeos:
Los agricultores de Francia, Italia y Polonia temen perder competitividad frente a la carne y productos agrícolas más baratos provenientes de Mercosur.
Han habido protestas de agricultores europeos, quienes denuncian que los productos de Mercosur no cumplen con los estrictos estándares europeos.
El medioambiente:
Se teme que el acuerdo fomente la deforestación en la Amazonía, ya que la demanda europea podría incentivar la expansión de la producción de soja y carne.
Conclusión
El acuerdo UE-Mercosur es uno de los tratados de libre comercio más importantes de la última década.
Su implementación, sin embargo, enfrenta importantes desafíos políticos y ambientales, especialmente por la oposición de Francia y otros países europeos.
Si se ratifica, traerá beneficios significativos para Brasil y para la industria europea, pero podría perjudicar a los agricultores europeos y aumentar los riesgos medioambientales.
El equilibrio político será clave para determinar el destino de este acuerdo histórico.
GRÁFICOS DE INTERÉS
Impacto de un dólar fuerte en los rendimientos bursátiles internacionales: Un dólar fuerte tiende a impactar negativamente los retornos de las acciones internacionales. Mientras las acciones estadounidenses (S&P 500) tienen un rendimiento del 11.4% con un dólar fuerte, los mercados desarrollados (MSCI EAFE) y emergentes (MSCI EM) presentan retornos más bajos con 3.6% y 6.2% respectivamente. En cambio, con un dólar débil, los rendimientos son notablemente mejores, alcanzando hasta el 20% en mercados emergentes.
Pérdidas y ganancias semanales en sectores del S&P 500: La mayoría de los sectores del S&P 500 tuvieron pérdidas semanales, destacando Utilities (-2.8%), Health Care (-2.4%) y Materials (-2.1%) como los más afectados. Sin embargo, Consumer Discretionary (+1.0%) y Communication Services (+3.6%) fueron las excepciones con ganancias, impulsadas por su asociación con grandes acciones de crecimiento.
Evolución de la inflación mensual en Argentina (2023-2024): La inflación mensual en Argentina muestra una tendencia descendente constante. Desde 7% en diciembre de 2023, la inflación disminuye progresivamente hasta llegar a 3.5% en diciembre de 2024, reflejando una mejora gradual en el control de la inflación mensual.
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Espero hayas disfrutado y aprendido mucho en la Newsletter de esta semana.
¡Te envío un saludo y un gran abrazo!
Alex.