🔸#1 ¿Hay que invertir en Ciberseguridad? ETF de Ethereum y Principales Movimientos Económicos
Crowdstrike, ETF de Ethereum y artículo económico semanal.
En la newsletter de hoy:
Resultados en Crowdstrike: ¿Qué hay detrás de su caída pese a superar expectativas?
El ETF de Ethereum brilla por encima del S&P500
Artículo económico: Principales Movimientos Económicos de esta semana y su Impacto en los Mercados
1. Resultados positivos en Crowdstrike: Un gigante en la mira de los inversionistas
Crowdstrike (CRWD), una de las empresas más destacadas en ciberseguridad, sorprendió al mercado con resultados financieros que en muchos aspectos superaron las estimaciones de los analistas.
Sin embargo, su cotización no reflejó estas buenas noticias, registrando una caída de más del 5% después del cierre.
Lo positivo:
🟢 Beneficio ajustado por acción (EPS): Alcanzó $0.93, superando los $0.81 esperados.
🟢 Ingresos: $1.01B, por encima de los $983M proyectados, consolidando su posición como líder en el sector.
🟢 ARR (Ingresos recurrentes anuales): Llegaron a $4.02B, mostrando un crecimiento constante en su base de clientes.
¿El problema?
La guía para el cuarto trimestre, con un EPS proyectado de $0.85, quedó ligeramente por debajo de los $0.86 esperados por los analistas.
Este pequeño margen fue suficiente para desencadenar dudas en el mercado, lo que provocó la caída en el valor de sus acciones.
Pese a esta corrección, el rendimiento de Crowdstrike en el año sigue siendo notable, con un crecimiento del 40%, destacándose frente al S&P500 y otros índices de referencia.
Si quieres ver en detalle cada uno de los resultados de Crowstrike, te invito a revisar su última presentación financiera.
2. El ETF de Ethereum brilla por encima del S&P500
Mientras el S&P500 obtuvo una ganancia modesta del 1.48%, el Grayscale Ethereum Trust ETF (ETHE) sorprendió con un impresionante rendimiento del 8%.
Entre los detalles claves de este ETF, encontramos los siguiente
📈 Ingresos netos históricos de ETHE: $417 millones.
💼 El patrimonio neto total de los ETFs de Ethereum: $10.8B, representan un 2.47% del valor de mercado de Ethereum.
Por lo tanto, podemos determinar que el liderazgo de Grayscale se mantiene sólido. Sin embargo, BlackRock y Fidelity también destacan con flujos positivos en sus productos relacionados con Ethereum.
Aquí te adjunto la información detallada para que la leas y estudies a tu gusto.
3. Principales Movimientos Económicos de esta semana y su Impacto en los Mercados
Estados Unidos y la Reserva Federal
🔹Índice PCE (inflación subyacente):
El Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) reveló niveles en línea con las expectativas el 27 de noviembre, consolidando la idea de que la inflación en EE. UU. está controlada.
Sin embargo, sigue siendo lo suficientemente persistente para justificar la política monetaria restrictiva de la Reserva Federal.
🔺Entre los impactos en el mercado tenemos los siguientes:
El dólar se mantuvo fuerte, reforzando su posición frente a otras divisas.
Oro y materias primas, sensibles al movimiento del dólar, sufrieron presiones bajistas debido a esta fortaleza.
🔹Actas del FOMC:
Las minutas de la última reunión del Comité Federal de Mercado Abierto reflejaron una postura claramente "hawkish".
(Se utiliza el término "hawkish" cuando los bancos centrales se muestran dispuestos a comenzar con una política más restrictiva)La Fed dejó claro que los tipos de interés podrían permanecer altos por un periodo prolongado, consolidando su estrategia para frenar cualquier repunte inflacionario
🏦Entre las reacciones inmediatas del mercado tuvimos los siguientes:
Aumento en el rendimiento de los bonos del Tesoro.
Más presión alcista sobre el dólar.
Mayor incertidumbre para los mercados emergentes, vulnerables a una política monetaria restrictiva prolongada.
Europa y la Eurozona: La sombra de la deflación y tensiones comerciales
🔹Inflación en Alemania:
El Índice de Precios al Consumidor (IPC) preliminar de Alemania sorprendió con una caída de -0.2%, reforzando las preocupaciones sobre una posible deflación en la Eurozona.
💶Impacto en el mercado:
El euro perdió terreno frente al dólar.
Incremento en la especulación sobre un recorte de tasas o estímulos más agresivos para evitar una recesión más profunda.
🔹Tensiones comerciales y políticas:
Por otro lado, la debilidad económica europea se vio exacerbada por la incertidumbre geopolítica, incluida la amenaza de cambios en las políticas arancelarias de EE. UU. hacia Europa.
Esta situación genera un entorno de mayor fragilidad para la economía europea, ya golpeada por los altos costos de energía y la desaceleración en el comercio global.
Materias Primas: Oro y Petróleo bajo la lupa
🔹Oro
El oro continuó su retroceso esta semana, presionado por la combinación de un dólar fuerte y mayores rendimientos en los bonos estadounidenses.
📉Precio:
El oro cayó cerca del 2% durante la semana, alcanzando niveles mínimos en meses.
Inversionistas prefieren activos con rendimiento, como los bonos, frente a un metal sin ingresos pasivos.
🔹Petróleo:
Por otro lado, el mercado energético está a la expectativa de la próxima reunión de la OPEP, en la que se tomarán decisiones clave para estabilizar los precios.
La demanda global más débil ha planteado retos para los países productores, que buscan mantener precios competitivos sin sacrificar ingresos.
⛽Factores clave:
El precio del crudo Brent osciló cerca de los $80 por barril, con dudas sobre un posible recorte adicional en la producción.
Las tensiones geopolíticas y las restricciones en el suministro mantienen un soporte, pero la debilidad en el consumo limita su recuperación.
QUÉ ESPERAR ESTA SEMANA DEL MERCADO
Datos PMI: Esta semana tendremos datos del índice manufacturero de Estados Unidos con una previsión del 48.8, partiendo de un 48.5.
Jobs Openings: Se revelarán datos referentes a las vacantes de empleo en Estados Unidos con una previsión de 7.9M de puestos con posibilidad de ser ocupados, lo que podría suponer un aumento respecto al último período (29 de octubre).
Reunión de la OPEP: Se decidirá cómo encarar la producción de petróleo para cerrar el año 2024.
Bitcoin: Tras un ligero retroceso a inicios de está última semana de Noviembre, Bitcoin vuelve a recuperar niveles cercanos a los ansiados 100.000$, entrando en un mes de Diciembre que históricamente ha reportado buenos resultados a la criptomoneda.
Resultados de BATS: British American Tobacco, una de las empresas más grandes a nivel mundial en la industria tabaquera destacada por sus altos niveles de dividendo, presentará resultados esta próxima semana con expectativas de crecimiento de 1,90 GBX de beneficio por acción.
REFERENCIAS DEL MERCADO
Última revisión: 04 de dic. de 2024 a las 00:00 hrs.
Datos sacados de Yahoo!Finance y GoogleFinancial.
ANÁLISIS FUNDAMENTAL DE LA SEMANA: REUNIÓN DE LA OPEP
Desde el 1 al 5 de diciembre, los principales países productores de petróleo se reunirán en Kuwait para definir el rumbo del mercado global.
Esta reunión, pospuesta para permitir negociaciones clave, tiene como objetivo abordar las tensiones internas y externas que afectan la estabilidad del crudo, actualmente con el Brent en torno a los 72 dólares por barril.
La OPEP se encuentra ante un dilema crucial: mantener los recortes actuales para estabilizar los precios o aumentar la producción para ganar cuota de mercado.
Tensiones y Estrategias Internas:
Arabia Saudí, líder de facto, aboga por una política estricta de recortes para evitar un colapso en los precios.
Países como Rusia, Irak y Kazajistán muestran resistencia, argumentando que necesitan mayor flexibilidad para incrementar su producción y atender demandas internas. En ocasiones, estos miembros han excedido sus cuotas, generando tensiones dentro del cártel.
Actualmente, la OPEP mantiene un recorte global de 3,6 millones de barriles diarios, incluyendo 2,2 millones de barriles voluntarios, cuya relajación estaba prevista para octubre pero fue pospuesta por la presión del mercado.
Contexto Económico y Estimaciones de Mercado:
S&P Global y Goldman Sachs proyectan que los recortes podrían mantenerse hasta abril de 2025 para contrarrestar el exceso de oferta, particularmente en el primer trimestre del año, un periodo históricamente débil para la demanda.
De mantenerse los recortes, el Brent podría estabilizarse en torno a 78 USD por barril en 2025, mientras que una liberación significativa de capacidad llevaría los precios a la baja, con estimaciones de 30-40 USD por barril.
🔍Impacto de las Decisiones en el Precio del Petróleo: Ley de Oferta y Demanda
La relación entre la producción de petróleo y su precio está definida por la interacción entre oferta y demanda.
Reducción de Producción:
Menor oferta = Precios más altos.
Beneficia a productores, pero puede desincentivar la demanda en el largo plazo.
Aumento de Producción:
Mayor oferta = Precios más bajos.
Favorece a los consumidores, pero erosiona ingresos de los productores
🌍El Papel de EE.UU. y las Dificultades Internas de la OPEP
Estados Unidos, como mayor productor mundial, ha incrementado significativamente la oferta global, debilitando la influencia histórica de la OPEP sobre el mercado.
Esta dinámica pone en aprietos a los miembros del cártel, especialmente a aquellos como Irak, Kazajistán y Emiratos Árabes Unidos, que enfrentan dificultades para cumplir con las cuotas asignadas y presionan por mayor flexibilidad en las decisiones de producción.
Al mismo tiempo, la alta capacidad ociosa en los países miembros, combinada con los desafíos estructurales del mercado global, deja a la OPEP en una posición vulnerable, obligándola a equilibrar intereses internos y externos.
💬 Lagarde Llama a la Cooperación para Evitar Tensiones Comerciales
Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), ha instado a Europa a adoptar un enfoque cooperativo frente a las posibles subidas arancelarias por parte de EE.UU., evitando una guerra comercial que sería "negativa para todos".
En su propuesta, Lagarde sugiere que Europa se enfoque en comprar más gas natural licuado y armamento estadounidense, en lugar de recurrir a represalias, a fin de suavizar las tensiones.
También subrayó que el impacto inflacionario de los aranceles dependería de su alcance y duración.
Además, Lagarde instó a la Unión Europea a acelerar la unión de sus mercados de capitales, como una estrategia para reforzar la autonomía económica de la región frente a las políticas comerciales de EE.UU., y consideró que estas políticas podrían servir como un impulso para el reinicio económico europeo.
📉Impacto de los Aranceles de la Administración Trump
Durante el mandato de Trump, la relación comercial entre EE.UU. y la UE experimentó una serie de tensiones debido a la imposición de aranceles en sectores clave.
La Unión Europea fue una de las regiones más afectadas, experimentando caídas significativas en sus exportaciones de acero, aluminio y productos automotrices, algunos de los sectores más relevantes para su economía.
EE.UU. impuso aranceles del 25% sobre el acero y 10% sobre el aluminio, afectando directamente a exportadores europeos como Alemania e Italia.
La Unión Europea respondió con aranceles a productos estadounidenses como motocicletas, whisky y ciertos productos agrícolas, creando un bucle de represalias que afectó a las cadenas de suministro globales.
Sectores Clave Afectados:
Automotriz: Uno de los sectores más perjudicados por las amenazas de aranceles del 25% a los automóviles europeos.
Agricultura: Los exportadores agrícolas europeos vieron cómo sus productos fueron golpeados por los aranceles, mientras que EE.UU. presionó a Europa para aumentar la compra de soja estadounidense.
Impacto Económico General:
El comercio bilateral entre EE.UU. y la UE disminuyó, lo que afectó negativamente a las cadenas de suministro globales.
Según algunos estudios, el impacto en el PIB de la UE fue de hasta un 0,1%-0,2% debido a la reducción del comercio y el aumento de los costes en sectores clave.
📉 Impacto Político y Geoestratégico:
Las tensiones comerciales impulsaron un debate interno en la UE sobre la necesidad de una mayor autonomía estratégica frente a EE.UU.
Esto llevó a iniciativas como la Unión de Mercados de Capitales para fortalecer la política comercial europea y disminuir la dependencia de las políticas proteccionistas de la administración estadounidense.
2021 marcó un cambio en las negociaciones entre la UE y la nueva administración estadounidense, lo que ayudó a relajar algunas de las tensiones, como en el caso de la disputa Boeing-Airbus. Sin embargo, las heridas del proteccionismo siguen presentes, y los efectos de las políticas arancelarias aún resuenan en el comercio global.
GRÁFICOS DE INTERÉS
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Espero hayas disfrutado y aprendido mucho en el correo de esta semana.
¡Un gran abrazo y saludos!
Alex.